Формула метода 25 процентов в оценке стоимости

Формула метода 25 процентов в оценке стоимости применяется для определения размера лицензионного вознаграждения за использование объектов интеллектуальной собственности. Согласно этому подходу, ставка роялти или сумма платежа составляет четвёртую часть от операционной прибыли, полученной благодаря запатентованной технологии. Данный метод 25 процентов в оценке стоимости опирается на предположение, что лицензиар имеет право на 25% прибыли, а 75% остается лицензиату за риск.

$R = 0{,}25 \cdot P_{op}$

Разбор по случаям

Примеры

Расчет размера роялти. Предприятие планирует производить деталь по лицензии. Ожидаемая операционная прибыль лицензиата от реализации продукции составляет $P_{op} = 1200000$ рублей в год. Применяется стандартный метод 25 процентов в оценке стоимости прав.

Размер ежегодного платежа роялти рассчитывается по формуле $R = 0{,}25 \cdot 1200000 = 300000$ рублей.

В итоге лицензиар получает 300 000 рублей, а лицензиату остается 900 000 рублей.

Оценка стоимости патента. Компания оценивает патент, приносящий дополнительную прибыль $\Delta P = 4000000$ рублей ежегодно.

По правилу четверти доля правообладателя составит $R = 0{,}25 \cdot 4000000 = 1000000$ рублей в год.

При ставке дисконтирования $k = 0{,}10$ и сроке действия 5 лет стоимость патента равна $V = \frac{1000000}{0{,}10} \cdot (1 - (1 + 0{,}10)^{-5}) = 3790787$ рублей.

Оценка стоимости ноу-хау. Предприятие планирует приобрести исключительные права на технологический секрет производства (ноу-хау). Согласно финансовому плану лицензиата, ежегодная операционная прибыль от продажи целевой продукции составит 16 000 000 рублей.

По правилу 25 процентов расчетная доля лицензиара в ежегодной операционной прибыли составляет $0.25 \times 16\ 000\ 000 = 4\ 000\ 000$ рублей.

Для определения итоговой стоимости ноу-хау методом капитализации прибыли при требуемой ставке дисконтирования 20% ($0.20$) применяется формула $V = \frac{4\ 000\ 000}{0.20}$.

В результате рыночная стоимость исключительных прав составляет 20 000 000 рублей. Подобный расчет оставляет лицензиату 75% прибыли на покрытие инвестиционных и операционных рисков.

Частые ошибки

• Расчет размера роялти от общей выручки компании вместо операционной прибыли лицензиата.
• Использование фиксированного коэффициента 0,25 без учета отраслевых рисков и коммерческих условий.
• Игнорирование капитальных затрат лицензиата на освоение и внедрение полученной технологии.

Коротко

Формула метода 25 процентов в оценке стоимости показывает базовую долю правообладателя в прибыли от инноваций. Эффективный метод 25 процентов в оценке стоимости служит отправной точкой для переговоров между лицензиаром и лицензиатом.